Como reza literalmente el Reglamento de la popularmente conocida como Casa de la Misericordia, “La extremada miseria que en 1570 redujo a triste y desconsolada mendiguez a un considerable número de familias de este Reino, movió el ánimo del Ayuntamiento de esta Ciudad para establecer un Hospicio público de caridad bajo el nombre de Real Casa Hospicio de Pobres de Nuestra Señora de la Misericordia y todos los Santos de Valencia, que sirviese de asilo á los pobres de ambos sexos de la Provincia, que llenos de miseria y desnudez movían á compasión y lástima. Este Establecimiento mereció desde luego la aprobación del Rey Don Carlos II según Real cédula expedida en 1.° de Agosto de 1676. Como era de esperar a la Real protección dispensada, algunos RR. Arzobispos de esta Diócesis y otros fieles le hicieron cuantiosas limosnas para ensanchar el edificio y aumentar su renta. A causa tan pía se siguió, como era natural, el fruto espiritual y temporal de los verdaderos pobres: los impedidos lograron su descanso y consuelo a la par que la diminución de sus dolencias: los niños perdidos recibieron educación: las jóvenes fueron preservadas de los riesgos que lleva consigo la debilidad de su sexo; y todos en fin, dejando de vivir en la mendiguez y en el abandono, dedicados al trabajo, de miembros inútiles y gravosos, se les restituyó al estado de pública y privada utilidad por el generoso desprendimiento de la cristiana caridad. Por lo mismo, conmovido el paternal corazón de S. M. reinante, cediendo á los sentimientos de humanidad que son tan propios de su magnánimo y generoso carácter, se dignó acoger este piadoso Establecimiento bajo su Real protección“.
Como dice el Gozo, esta imagen del Cristo de la Misericordia se hallaba en el claustro del hospicio y pudo pasar a la vecina Parroquia de San Miguel y San Sebastián. Esta Iglesia de San Miguel fue demolida al finalizar la Guerra Civil Española tras el incendio y saqueo de la que fue objeto. Sólo se salvó la portada que sería colocada en la iglesia parroquial de San Pascual Bailón. El histórico edificio fue derribado a lo largo del año 1949 y sólo se conservó su iglesia que fue cedida a los religiosos mercedarios y hoy es parroquia dedicada a Nuestra Señora del Puig. Adjuntamos un Real Privilegio concedido a esta institución, un documento con su historia y la de sus elementos artísticos y copia de su Reglamento.
